选择小供应商合作是否利益安排、为何向外部个人借款？ 中触媒答科创板问询
8月27日中触媒新材料股份有限公司(下称“中触媒”)回复科创板审核问询。2021年6月16日，中触媒新材料股份有限公司披露招股说明书(申报稿)，发行股数不少于4405万股，占发行后总股本的比例不低于25%。
此前，2016年3月31日，中触媒曾在新三板挂牌上市，但于2017年8月24日终止挂牌。2017年12月，中触媒与申万宏源证券签订辅导协议，担任其首次公开发行股票并上市的辅导机构。
证监会网站8月27日刊登的《关于中触媒新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件审核问询函回复报告》披露了主要问询问题。在科创板问询中，上交所主要关注关于特殊条款协议、关于子公司、股东、客户和销售、关于收入、关于应收账款、关于期间费用、关于存款等共计24个问题。
关于客户与销售部分，根据招股说明书披露，2018年、2019年和2020年公司前五大客户销售额占当期营业收入的比例分别为67.76%、77.27%和88.12%，呈上升趋势。上交所要求说明客户集中度高的原因，请发行人披露客户集中高的原因，与行业经营特点是否一致。同时选择合作时间较短或注册资本较小的供应商的原因，是否存在其他利益安排。
中触媒回复，报告期内，发行人向第一大客户巴斯夫的销售额占当期营业收入的比例分别为19.19%、59.31%和69.43%，其中2019年度、2020年度存在向单个客户的营业收入超过当年营业收入总额50%的情形。
报告期内，发行人向巴斯夫销售的主要产品为移动源脱硝分子筛。根据公开数据统计，下游机动车尾气净化处置行业集中度高，巴斯夫与庄信万丰、优美科合计占据全球移动源脱硝催化剂市场份额约70%以上，其中巴斯夫占比约为27%。巴斯夫、庄信万丰、优美科各自建立了相对独立的供应体系，巴斯夫在亚太区域的主要供应商为发行人。因此发行人客户集中且主要客户为巴斯夫具有其商业合理性，属于行业共有特点。
2019年、2020年，四川众邦制药有限公司均为发行人前五大供应商之一。四川众邦制药有限公司是我国盐酸金刚烷胺产品的主要生产企业之一，随着公司脱硝分子筛产量的迅速上升，四川众邦制药有限公司于2019年、2020年成为发行人的前五大供应商之一。
报告期内，发行人2020年前五大供应商中大连利达铜业有限公司作为贸易商，其注册资本较低，为200.00 万元。电解铜为大宗商品，价格较为透明，公司采购量较少。基于交易便利等因素考虑，公司选择向贸易商进行原料采购。发行人向贸易商的采购能够保证原材料的及时稳定供应。发行人与四川众邦制药有限公司、W。 R。 Grace Trading (Hong Kong)Ltd。、大连利达铜业有限公司等供应商不存在其他利益安排。
关于应收账款，根据招股说明书披露，发行人应收账款周率转显著低于同行业可比公司，存货周转率显著低于同行业可比公司。上交所要求说明，应收账款周转率显著低于同行业可比公司的原因，发行人信用政策制定是否合理，是否通过放宽信用政策刺激销售，应收账款催收相关的内控是否健全且被有效执行，认定对应收账款实施有效管理的依据是否充分。
中触媒回复，报告期，应收账款周转率显著低于同行业可比公司平均水平的主要原因为：1)公司为扩大现有产品销售规模及增加新产品市场开拓力度，公司采取销售为先的经营思路，信用管理政策较为宽松，使得报告期内应收账款周转率低于可比公司平均水平；2)同行业上市公司建龙微纳应收账款周转率显著高于公司，主要是建龙微纳制定的收款政策更具优势，其中对于长期合作客户一般给予30~60天的信用期，对于通过竞标方式获得的客户，根据招标文件约定执行；对于其他客户，一般采用先款后货的方式；3)同行业上市公司万润股份应收账款周转率高于公司，主要是万润股份在客户资源和品牌知名度等方面较公司更具优势，企业规模大，议价能力强，导致公司应收账款周转率低于可比公司万润股份。
综上所述，上述原因导致公司应收账款周转率显著低于同行业可比公司，具有合理性。
招股说明书披露，公司在2019年向外部个人借款拆入2,279.00万元短期资金(约14天至5月不等)。其中借款1,500.00万元来自于公司董事石双月，并于2019年10月末归还，借款779.00万元来自于控股股东中触媒集团，并于2020年3月末归还。上交所要求说明，通过外部个人而不直接由公司股东提供短期资金拆借的原因。
中触媒回复，2019年，公司自筹资金建设特种分子筛和环保催化新材料研发及产业化项目，鉴于此项目投资总额较大，且建设进度较快，公司存在自有资金临时短缺情况，公司为不影响项目进度，在2019年向外部个人李成斌拆入资金2,279.00万元的短期资金(约14天至5月不等)，并将拆入资金用于支付上述项目的设备及工程款项。上述资金拆借行为的资金来源于公司董事石双月与控股股东中触媒集团，其中借款1,500.00万元来自于公司董事石双月，并于2019年10月末归还，借款779.00万元来自于控股股东中触媒集团，并于2020年3月末归还；资金拆借利率系按照银行同业同期利率，并通过税务局代开发票及代扣代缴个人所得税予以完税。
李成斌作为与公司不存在关联关系的外部个人，在发生上述资金拆借行为的时点，公司未认识到中触媒集团和石双月通过外部个人提供资金拆借也属于关联交易；石双月与李成斌为朋友关系，基于对董事石双月和李成斌的信任，公司决定由中触媒集团和石双月通过李成斌向发行人放款。公司对该笔关联交易已经在2020年的股东大会进行了追认，上述资金拆借的关联交易已在招股说明书等申报文件如实进行披露，公司对上述关联交易履行内部程序。
公开信息显示，中触媒成立于2008年8月，主要从事特种分子筛及催化新材料产品的研发、生产、销售及化工技术、化工工艺服务。其主要产品为特种分子筛及催化剂、非分子筛催化剂、催化应用工艺及化工技术服务三大类，应用领域包括环境保护、能源化工等多个行业，其中特种分子筛及催化剂为公司报告期内的主要收入来源。
财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年营收分别为1.69亿元、3.33亿元、4.06亿元；同期对应的净利润分别为922.72万元、5,345.13万元、9,183.92万元。
（文章来源：中华网财经）
